Die US-Truppen waren vor der Tet-Offensive drei Jahre in Vietnam gewesen, und die meisten Kämpfe, denen sie begegnet waren, waren kleine Scharmützel mit Guerilla-Taktiken. Obwohl die USA über mehr Flugzeuge, bessere Waffen und Hunderttausende ausgebildeter Soldaten verfügten, saßen sie in einer Pattsituation gegen die kommunistischen Streitkräfte in Nordvietnam und die Guerilla-Streitkräfte in Südvietnam (bekannt als Viet Cong) fest. Die Vereinigten Staaten entdeckten, dass traditionelle Kriegstaktiken im Dschungel nicht unbedingt gut gegen die Guerilla-Kriegstaktiken wirkten, mit denen sie konfrontiert waren.
Anfang 1968 glaubte General Vo Nguyen Giap, der für die Armee Nordvietnams zuständige Mann, es sei Zeit für die Nordvietnamesen, einen großen Überraschungsangriff auf Südvietnam durchzuführen. Nachdem sie sich mit dem Vietcong abgestimmt und Truppen und Vorräte in Stellung gebracht hatten, unternahmen die Kommunisten am 21. Januar 1968 einen Ablenkungsangriff gegen die amerikanische Basis in Khe Sanh.
Am 30. Januar 1968 begann die echte Tet-Offensive. Am frühen Morgen griffen nordvietnamesische Truppen und Vietcong-Truppen beide Städte in Südvietnam an und brachen den Waffenstillstand, der für den vietnamesischen Feiertag Tet (das neue Mondjahr) angesetzt worden war..
Die Kommunisten griffen rund 100 große Städte in Südvietnam an. Das Ausmaß und die Wildheit des Angriffs überraschten sowohl die Amerikaner als auch die Südvietnamesen, aber sie wehrten sich. Die Kommunisten, die auf einen Aufstand der Bevölkerung zur Unterstützung ihrer Aktionen gehofft hatten, stießen stattdessen auf heftigen Widerstand.
In einigen Städten wurden die Kommunisten innerhalb weniger Stunden schnell zurückgeschlagen. In anderen dauerte es Wochen des Kampfes. In Saigon gelang es den Kommunisten, die einst für uneinnehmbar gehaltene US-Botschaft für acht Stunden zu besetzen, bevor sie von US-Soldaten überholt wurden. Es dauerte ungefähr zwei Wochen, bis die US-Truppen und die südvietnamesischen Streitkräfte die Kontrolle über Saigon wiedererlangten. Sie brauchten fast einen Monat, um die Stadt Hue zurückzuerobern.
In militärischer Hinsicht war den USA der Sieger der Tet-Offensive für die Kommunisten nicht gelungen, die Kontrolle über irgendeinen Teil Südvietnams zu behalten. Die kommunistischen Streitkräfte erlitten ebenfalls sehr hohe Verluste (geschätzte 45.000 Tote). Die Tet-Offensive zeigte den Amerikanern jedoch eine andere Seite des Krieges, die sie nicht mochten. Die Koordination, Stärke und Überraschung der Kommunisten führten die USA zu der Erkenntnis, dass ihr Gegner viel stärker war, als sie erwartet hatten.
Angesichts einer unglücklichen amerikanischen Öffentlichkeit und deprimierender Nachrichten seiner Militärführer beschloss Präsident Lyndon B. Johnson, die Eskalation des US-Engagements in Vietnam zu beenden.