Bei der Erörterung verschiedener Arten von Marktstrukturen befinden sich Monopole an einem Ende des Spektrums, wobei nur ein Verkäufer in monopolistischen Märkten vertreten ist, und vollkommen wettbewerbsorientierte Märkte, in denen viele Käufer und Verkäufer identische Produkte anbieten. Das heißt, es gibt eine Menge Mittelweg für das, was Ökonomen "unvollkommenen Wettbewerb" nennen. Unvollständiger Wettbewerb kann verschiedene Formen annehmen, und die Besonderheiten eines unvollständig wettbewerbsorientierten Marktes haben Auswirkungen auf die Marktergebnisse für Verbraucher und Hersteller.
Monopolistischer Wettbewerb ist eine Form unvollkommenen Wettbewerbs. Monopolistisch wettbewerbsfähige Märkte weisen eine Reihe von Besonderheiten auf:
Monopolistisch umkämpfte Märkte werden im Wesentlichen als solche bezeichnet, denn während Unternehmen in gewissem Maße um die gleiche Kundengruppe miteinander konkurrieren, unterscheidet sich das Produkt jedes Unternehmens ein wenig von dem aller anderen Unternehmen, und daher hat jedes Unternehmen dies auch Etwas wie ein Mini-Monopol auf dem Markt für seine Produktion.
Aufgrund der Produktdifferenzierung (und infolgedessen der Marktmacht) können Unternehmen auf monopolistisch wettbewerbsintensiven Märkten ihre Produkte zu Preisen verkaufen, die über den Grenzkosten der Produktion liegen. Der freie Markteintritt und -austritt treiben jedoch die wirtschaftlichen Gewinne für Unternehmen auf monopolistisch wettbewerbsintensiven Märkten bis Null. Darüber hinaus leiden Unternehmen auf monopolistisch wettbewerbsintensiven Märkten unter "Überkapazitäten", was bedeutet, dass sie nicht mit der effizienten Produktionsmenge arbeiten. Diese Beobachtung, zusammen mit dem Aufschlag über die Grenzkosten, die in monopolistisch wettbewerbsorientierten Märkten vorhanden sind, impliziert, dass monopolistisch wettbewerbsorientierte Märkte die soziale Wohlfahrt nicht maximieren.