Patrick Ferguson wurde am 4. Juni 1744 in Edinburgh, Schottland, als Sohn von James und Anne Ferguson geboren. Als Sohn eines Anwalts lernte Ferguson in seiner Jugend viele Gestalten der schottischen Aufklärung kennen, darunter David Hume, John Home und Adam Ferguson. Im Jahr 1759, als der Siebenjährige Krieg tobte, wurde Ferguson von seinem Onkel, Brigadegeneral James Murray, zu einer militärischen Karriere ermutigt. Murray, ein bekannter Offizier, diente später in diesem Jahr unter Generalmajor James Wolfe in der Schlacht von Quebec. Auf Anraten seines Onkels kaufte Ferguson eine Kornettkommission bei den Royal North British Dragoons (Scots Greys).
Anstatt sofort seinem Regiment beizutreten, studierte Ferguson zwei Jahre an der Royal Military Academy in Woolwich. 1761 reiste er zum aktiven Dienst mit dem Regiment nach Deutschland. Kurz nach seiner Ankunft erkrankte Ferguson an einem Beinleiden. Er war mehrere Monate bettlägerig und konnte erst im August 1763 zu den Greys zurückkehren. Obwohl er aktiv sein konnte, litt er für den Rest seines Lebens an Arthritis in seinem Bein. Als der Krieg beendet war, sah er für die nächsten Jahre einen Garnisonsdienst in Großbritannien. Im Jahr 1768 kaufte Ferguson einen Kapitän im 70. Regiment of Foot.
Auf dem Weg nach Westindien diente das Regiment als Besatzungsmitglied und half später dabei, einen Sklavenaufstand auf Tobago niederzuschlagen. Dort kaufte er eine Zuckerplantage in Castara. 1772 kehrte Ferguson mit Fieber und Beinproblemen nach Großbritannien zurück. Zwei Jahre später besuchte er ein leichtes Infanterietrainingslager in Salisbury, das von Generalmajor William Howe beaufsichtigt wurde. Als erfahrener Anführer beeindruckte Ferguson Howe schnell mit seinen Fähigkeiten auf dem Gebiet. In dieser Zeit arbeitete er auch an der Entwicklung einer wirksamen Hinterlademuskete.
Ausgehend von früheren Arbeiten von Isaac de la Chaumette erstellte Ferguson ein verbessertes Design, das er am 1. Juni demonstrierte. Als König George III beeindruckte, wurde das Design am 2. Dezember patentiert und konnte sechs bis zehn Schuss pro Minute abfeuern. Obwohl das Ferguson-Design der Standard-Brown-Bess-Mündungslademuskete der britischen Armee in mancher Hinsicht überlegen war, war es deutlich teurer und nahm viel mehr Zeit in Anspruch, es herzustellen. Trotz dieser Einschränkungen wurden rund 100 Exemplare hergestellt, und Ferguson erhielt im März 1777 das Kommando über eine Experimentalgewehr-Kompanie, um in der amerikanischen Revolution eingesetzt zu werden.
Als Ferguson 1777 ankam, schloss er sich Howes Armee an und beteiligte sich an der Kampagne zur Eroberung von Philadelphia. Am 11. September nahmen Ferguson und seine Männer an der Schlacht von Brandywine teil. Im Verlauf der Kämpfe entschloss sich Ferguson, aus Gründen der Ehre nicht auf einen hochrangigen amerikanischen Offizier zu schießen. Berichte zeigten später an, dass es entweder Graf Casimir Pulaski oder General George Washington gewesen sein könnte. Im weiteren Verlauf der Kämpfe wurde Ferguson von einer Muskete getroffen, die seinen rechten Ellbogen zerschmetterte. Mit dem Fall von Philadelphia wurde er in die Stadt gebracht, um sich zu erholen.
In den nächsten acht Monaten durchlief Ferguson eine Reihe von Operationen in der Hoffnung, seinen Arm zu retten. Diese erwiesen sich als einigermaßen erfolgreich, obwohl er das Glied nie wieder voll ausnutzte. Im Laufe seiner Genesung wurde Fergusons Gewehrkompanie aufgelöst. 1778 kehrte er in den aktiven Dienst zurück und diente unter Generalmajor Sir Henry Clinton in der Schlacht von Monmouth. Im Oktober schickte Clinton Ferguson nach Little Egg Harbor River im Süden von New Jersey, um ein Nest amerikanischer Freibeuter zu beseitigen. Bei einem Angriff am 8. Oktober verbrannte er mehrere Schiffe und Gebäude, bevor er sich zurückzog.
Einige Tage später erfuhr Ferguson, dass Pulaski in der Gegend lagerte und dass die amerikanische Position leicht bewacht war. Bei einem Angriff am 16. Oktober töteten seine Truppen etwa fünfzig Männer, bevor Pulaski mit Hilfe eintraf. Aufgrund der amerikanischen Verluste wurde die Verlobung als Little Egg Harbor Massacre bekannt. Ferguson, der Anfang 1779 von New York aus operierte, führte Kundschaftermissionen für Clinton durch. Nach dem amerikanischen Angriff auf Stony Point wies Clinton ihn an, die Verteidigung in der Region zu überwachen. Im Dezember übernahm Ferguson das Kommando der American Volunteers, einer Truppe von New Yorker und New Jerseyer Loyalisten.
Anfang 1780 segelte Fergusons Kommando als Teil von Clintons Armee, die versuchte, Charleston, SC, zu erobern. Bei der Landung im Februar wurde Ferguson versehentlich in den linken Arm gebajonettiert, als Oberstleutnant Banastre Tarletons Britische Legion irrtümlich sein Lager angriff. Während die Belagerung von Charleston voranschritt, arbeiteten Fergusons Männer daran, die amerikanischen Versorgungswege in die Stadt abzuschneiden. Zusammen mit Tarleton half Ferguson am 14. April, eine amerikanische Truppe in Monck's Corner zu besiegen. Vier Tage später ernannte ihn Clinton zum Major und setzte die Beförderung auf den letzten Oktober zurück.
Ferguson zog an das Nordufer des Cooper River und beteiligte sich Anfang Mai an der Eroberung von Fort Moultrie. Mit dem Sturz Charlestons am 12. Mai ernannte Clinton Ferguson zum Inspektor der Miliz für die Region und beschuldigte ihn, Einheiten von Loyalisten aufzustellen. Clinton kehrte nach New York zurück und überließ Generalleutnant Charles Cornwallis das Kommando. In seiner Funktion als Inspektor gelang es ihm, rund 4.000 Männer zu erziehen. Nach einem Gefecht mit örtlichen Milizen wurde Ferguson angewiesen, 1.000 Mann nach Westen zu bringen und Cornwallis 'Flanke zu bewachen, als die Armee nach North Carolina vorrückte.
Ferguson ließ sich am 7. September in Gilbert Town, NC, nieder und zog drei Tage später nach Süden, um eine Miliz unter der Führung von Colonel Elijah Clarke abzufangen. Bevor er ging, sandte er eine Nachricht an die amerikanischen Milizen auf der anderen Seite der Appalachen, in der er ihnen befahl, ihre Angriffe einzustellen, oder er würde die Berge überqueren und "ihr Land mit Feuer und Schwert verwüsten". Wütend über Fergusons Drohungen mobilisierten diese Milizen und begannen am 26. September, gegen den britischen Befehlshaber vorzugehen. Als Ferguson von dieser neuen Bedrohung erfuhr, zog er sich zunächst nach Süden und dann nach Osten zurück, um sich wieder mit Cornwallis zu vereinen.
Anfang Oktober stellte Ferguson fest, dass die Bergmilizen auf seine Männer zusteuerten. Am 6. Oktober entschloss er sich, Stellung zu beziehen und eine Position auf King Mountain einzunehmen. Sein Kommando, das die höchsten Teile des Berges befestigte, wurde am späten nächsten Tag angegriffen. Während der Schlacht am Kings Mountain umzingelten die Amerikaner den Berg und überwältigten schließlich Fergusons Männer. Im Verlauf der Kämpfe wurde Ferguson von seinem Pferd erschossen. Als er fiel, verfing sich sein Fuß im Sattel und er wurde in die amerikanischen Linien hineingezogen. Sterbend zog sich die siegreiche Miliz aus und urinierte auf seinen Körper, bevor er in einem flachen Grab begraben wurde. In den 1920er Jahren wurde eine Markierung über Fergusons Grab angebracht, das heute im Kings Mountain National Military Park liegt.