Mark Zuckerberg war ein Harvard-Informatikstudent, als er zusammen mit seinen Klassenkameraden Eduardo Saverin, Dustin Moskovitz und Chris Hughes Facebook erfand. Erstaunlicherweise wurde die Idee für die Website, die heute die beliebteste soziale Netzwerkseite der Welt ist, von den Bemühungen inspiriert, die Internetnutzer dazu zu bringen, die Fotos des jeweils anderen zu bewerten.
2003 schrieb Zuckerberg, ein Student im zweiten Studienjahr in Harvard, die Software für eine Website namens Facemash. Er stellte seine Informatikkenntnisse in Frage, indem er sich in Harvards Sicherheitsnetzwerk hackte, wo er die von den Schlafsälen verwendeten Studentenausweisbilder kopierte und sie zum Auffüllen seiner neuen Website verwendete. Website-Besucher konnten Zuckerbergs Website verwenden, um zwei Studentenfotos nebeneinander zu vergleichen und festzustellen, wer "heiß" und wer "nicht" war.
Facemash wurde am 28. Oktober 2003 eröffnet und einige Tage später geschlossen, nachdem es von Harvard-Führungskräften geschlossen wurde. In der Folge sah sich Zuckerberg schwerwiegenden Anklagen wegen Sicherheitsverletzung, Verletzung von Urheberrechten und Verletzung der Privatsphäre des Einzelnen ausgesetzt. Obwohl er wegen seiner Handlungen aus Harvard ausgewiesen wurde, wurden schließlich alle Anklagen gegen ihn fallen gelassen.
Am 4. Februar 2004 startete Zuckerberg eine neue Website mit dem Namen TheFacebook. Er benannte die Site nach den Verzeichnissen, die den Studenten ausgehändigt wurden, um sie besser kennenzulernen. Sechs Tage später geriet er erneut in Schwierigkeiten, als die Harvard-Senioren Cameron Winklevoss, Tyler Winklevoss und Divya Narendra ihn beschuldigten, ihre Ideen für eine geplante soziale Netzwerk-Website namens HarvardConnection gestohlen zu haben. Die Antragsteller reichten später eine Klage gegen Zuckerberg ein, die Angelegenheit wurde jedoch schließlich außergerichtlich beigelegt.
Die Mitgliedschaft auf der Website war zunächst auf Harvard-Studenten beschränkt. Im Laufe der Zeit engagierte Zuckerberg einige seiner Kommilitonen, um die Website zu erweitern. Eduardo Saverin zum Beispiel arbeitete im Business-Bereich, während Dustin Moskovitz als Programmierer eingestellt wurde. Andrew McCollum war der Grafiker der Site und Chris Hughes wurde de facto der Sprecher. Gemeinsam erweiterte das Team den Standort um weitere Universitäten und Hochschulen.
Im Jahr 2004 wurde der Napster-Gründer und Angel-Investor Sean Parker Präsident des Unternehmens. Das Unternehmen änderte den Namen der Website von TheFacebook in Facebook, nachdem es 2005 den Domainnamen facebook.com für 200.000 US-Dollar gekauft hatte.
Im folgenden Jahr investierte die Risikokapitalfirma Accel Partners 12,7 Millionen US-Dollar in das Unternehmen, was die Schaffung einer Version des Netzwerks für Schüler ermöglichte. Facebook würde später auf andere Netzwerke, wie Mitarbeiter von Unternehmen, ausgeweitet. Im September 2006 gab Facebook bekannt, dass jeder, der mindestens 13 Jahre alt und über eine gültige E-Mail-Adresse verfügt, teilnehmen kann. Laut einem Bericht der Analytics-Website Compete.com war es 2009 der weltweit am häufigsten genutzte soziale Netzwerkdienst.
Während Zuckerbergs Mätzchen und die Gewinne der Site schließlich dazu führten, dass er der jüngste Multi-Milliardär der Welt wurde, hat er seinen Teil dazu beigetragen, den Wohlstand zu verbreiten. Er hat 100 Millionen Dollar an das öffentliche Schulsystem in Newark, New Jersey, gespendet, das seit langem unterfinanziert ist. 2010 unterzeichnete er zusammen mit anderen reichen Geschäftsleuten eine Zusage, mindestens die Hälfte seines Vermögens für wohltätige Zwecke zu spenden. Zuckerberg und seine Frau, Priscilla Chan, haben 25 Millionen US-Dollar für die Bekämpfung des Ebola-Virus gespendet und angekündigt, 99% ihrer Facebook-Anteile an die Chan Zuckerberg-Initiative zu spenden, um das Leben durch Bildung, Gesundheit, wissenschaftliche Forschung und Energie zu verbessern.